Calculadora de periodo de recuperación (payback)
El periodo de recuperación es el tiempo que tarda una inversión en generar suficientes flujos de efectivo para devolver el capital inicial. Es la métrica más intuitiva de riesgo de liquidez en evaluación de proyectos.
Con inversión $100,000, flujo anual uniforme $25,000, tasa 10% y horizonte 10 años:
- Payback simple: 4 años exactos
- Payback descontado: 5.37 años (5 años y 4 meses)
- VPN: $53,614.18
- Índice de rentabilidad (IR): 1.54
Fórmulas
Payback simple (uniforme) = Inversión inicial ÷ Flujo anual
Flujo descontado año t = Flujo_t ÷ (1 + r)^t
Payback descontado = Año anterior + (Saldo pendiente ÷ Flujo descontado del año de cruce)
VPN = Σ flujos descontados − Inversión inicial
IR = Σ flujos descontados ÷ Inversión inicial
La calculadora interpola el año fraccionario cuando el cruce ocurre a mitad de un periodo.
Ejemplo paso a paso (defaults)
- Inversión = $100,000
- Flujo uniforme = $25,000/año · r = 10% · 10 años
- Simple = 100,000 ÷ 25,000 = 4.00 años
- Acumulado descontado cruza $100,000 entre el año 5 y 6 → 5.37 años
- Suma de PV de flujos (10 años) = $153,614.18
- VPN = 153,614.18 − 100,000 = $53,614.18 · IR = 1.54
Tabla de escenarios (misma lógica de la calculadora)
Valores redondeados como en la herramienta (2 decimales).
| Inversión | Flujo/año | Tasa | Simple | Descontado | VPN | IR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $100,000 | $25,000 | 10% | 4.00 | 5.37 | $53,614.18 | 1.54 |
| $50,000 | $15,000 | 12% | 3.33 | 4.52 | $34,753.35 | 1.70 |
| $200,000 | $40,000 | 8% | 5.00 | 6.65 | $68,403.26 | 1.34 |
| $80,000 | $20,000 | 10% | 4.00 | 5.37 | $42,891.34 | 1.54 |
| $100,000 | $5,000 | 10% | No (≤5a) | No (≤5a) | Negativo | < 1 |
Simple vs descontado
| Método | Qué mide | Cuándo usarlo |
|---|---|---|
| Simple | Años hasta recuperar el efectivo nominal | Liquidez rápida, comparación gruesa de proyectos |
| Descontado | Años hasta recuperar el valor presente | Cuando el costo de capital importa (préstamo, WACC) |
| VPN | Valor creado después del capital y del tiempo | Decisión de aceptar/rechazar el proyecto |
| IR | Valor presente generado por cada $1 invertido | Comparar proyectos de distinto tamaño |
Bandas prácticas de payback
| Payback simple | Lectura práctica |
|---|---|
| < 3 años | Recuperación agresiva; típico en activos de corto ciclo |
| 3–5 años | Zona común en PYME y equipos productivos (default = 4) |
| 5–8 años | Aceptable en infraestructura o bienes raíces si el VPN es sólido |
| > 8 años o no recupera | Revisa tasa, flujos y riesgos; no decidas solo por payback |
Con el default (4 años simple / 5.37 descontado) estás en la banda media: recuperable, pero el descuento alarga ~1.4 años.
Flujos uniformes vs variables
- Uniformes: mismo monto cada año (renta neta, contrato fijo, franquicia estable).
- Variables: crecimiento, ramp-up o estacionalidad; ingresa hasta 10 años en la calculadora.
El payback simple ignora flujos después de la recuperación y el valor del dinero en el tiempo. Úsalo junto con VPN/IR (y, si aplica, TIR). Es una estimación de planeación, no asesoría de inversión.
Preguntas frecuentes
4 años en payback simple. Con descuento 10% y horizonte 10 años: 5.37 años, VPN $53,614.18 e IR 1.54.
El tiempo que tarda la inversión en generar suficientes flujos de efectivo para recuperar el monto inicial. Se expresa en años y meses.
El simple suma flujos nominales. El descontado aplica la tasa a cada flujo futuro, por eso siempre es mayor o igual al simple (en el default: 4 vs 5.37).
El costo de oportunidad del capital: WACC, tasa del préstamo o el rendimiento mínimo que exiges como inversionista. El default de la calculadora es 10%.
Corto reduce riesgo de liquidez. No debe ser el único criterio: un proyecto con payback largo puede tener VPN alto.
Es la diferencia entre el valor presente de los flujos y la inversión. Positivo = crea valor al costo de capital usado. Default: $53,614.18.
Cada unidad invertida genera más de una en valor presente. Default IR 1.54 → $1.54 de PV por cada $1 invertido en el horizonte.